太陽光発電業界の再編が加速、大手企業の優位性

　2023 年上半期、太陽光発電（以下 PV）産業関連の各主要材料の価格は急激な下落傾向にあり、原料から最終部品（シリコン材料-シリコンウエハー-モジュール）へと順に下落している。PV InfoLink のデータによれば、182 枚両面 PERC モジュールの価格は 5 月上旬に 1.7 ドル/ワットだったのに対し、最近では 1.35 ドル/ワットまで下落している。

 　プロジェクトの決定において部品価格の影響がなくなれば、末端発電企業は安定した収入とともに資産の安全性をより重視するようになり、「低価格」はもはや導入可否の判断材料ではなくなる。最近行われた、中国華電による 4,081MW 太陽光発電モジュール2023年調達の入札結果や、国家能源集団新疆公司の 2,111MW 太陽光発電プロジェクトモジュール設備調達は、この傾向を裏付けている。最初の段階として、生産能力過剰が業界再編を引き起こし、価格下落の要因となった。 敏感に反応した価格の一方で、顧客は理性的であり、発電所のライフサイクル全体でのコストに注目しており、企業価値向上を維持するための大手企業の堅実な戦略の優位性が徐々に明らかになりつつある。

　公開されている情報統計によれば、6 月だけで、PV モジュールの公募入札の結果は合計20.9GW の規模に達し、そのうち、中国石炭集団、国家能源集団、中国華電、中国電力建設、三峡集団などの中央国有企業が17.6GWの規模となっている。各メーカーの項目別落札シェアでは、【隆基ロンジソーラー】が 5.79GW を落札し、当月の落札シェアの 28%を占め、圧倒的な優位でリードしている。

　1-6 月の PV モジュールの累積入札規模は 114.2GW で、前年同期比で 25.2%増加した。各メーカーの合計落札規模は 64.8GW で、モジュールの累積落札量では【隆基ロンジソーラー】、【晶科ジンコソーラー】、【通威 Tongwei Co.Ltd】のトップ3社で、全体の46%を占めている。【隆基ロンジソーラー】の落札規模は 10GW を超え1位をキープ、このところ急速に発展を遂げている【通威 Tongwei Co.Ltd】は初めて【JA Solar Technology Co】と【Trina Solar Co.Ltd】を上回り、3位となった。

　価格変動の後、市場は少数の優良企業が占めることとなった。このため、すべての企業はこの局面をいかに乗り切るかを検討する必要が生じている。低価格競争が通用しなくなった今、大手企業はすでに、製品の品質、財務の健全性、エンド・ツー・エンドのサービス提供能力、プロジェクトのライフサイクル全体を通じたサービスなど多方面からの計画に取り組んでおり、これが功を奏している。 

　【同花顺 iFinD】のデータによれば、2023年第1四半期、65 社の A 株(国内株式市場)上場の太陽光発電企業の売上高は前年同期比 37.33％増、純利益は前年同期比 69.92％増と、高い業績を上げている。

　しかし、増収を達成した企業は 51 社にとどまり、持続的な成長のための新たな原動力を模索するために、資本は引き続き優良企業に集まっている。 

　長期的積極的な研究開発投資は、科学研究力を長期に引っ張る好循環の指標となる。2022 年上半期 TOP10 企業の年次報告データによると、企業の売上高に占める年間研究開発投資の割合は平均約 5.44％で、上位5社は第二集団以下を大きく引き離している。

　大手企業はコスト、リソース、統合の面で優位性があり、業界内の他の企業と比較して競争力がある。技術開発と生産拡大のための強力な布陣は、大手企業の戦略的判断や技術的リーダーシップへの自信によるものだけでなく、将来産業に爆発的な発展が起こった時に備えるものである。製造から販売まで一貫供給体制が 80％整った企業は、供給責任を果たす能力がより高い。

　最近発表されたばかりの 2023 年「财富」中国トップ 500 上場企業ランキングの上位10社を、2022 年のランキングと比較すると、発展を続けている業界の企業がランクアップしてきている。 新華社と中国ブランド建設促進協会が共同で最近発表した「2023 年中国ブランド価値評価情報」のエネルギー・化学工業グループのリストでは、【隆基緑能科技 Longi】が多くの大規模エネルギー企業に混じって堂々8 位にランクインし、ブランド力は 917、ブランド価値は 614.16 億元と評価され、中国の太陽光発電業界で 1 位となった。

　また、ブランド力 874、ブランド価値 119 億 3,600 万元の【アトラス・ソーラー・パワーCSI Solar Co】、とブランド力 887、ブランド価値 25 億 3,200 万元の【通威太陽能（成都）有限公司 TW SOLAR】も同リストに掲載されている。

　ブランド力の評価は、企業の技術、サービス、製品などを多面的に評価するものであり、このリストは、市場競争の無形資産であるブランド価値に基づいて、企業の将来の発展について予測している。コスト削減と効率化は正しいことであり、また正しい道でもある。市場、政府、企業はバランスをとるための小さな点を探そうと模索している。新エネルギー建設の主力として重責を担う国営中央企業は、安全性と信頼性の重要性を熟知しており、主要設備の選定にあたっては、品質だけでなく安定性も重視している。競争において、速く走れるかどうかは進む道の選択によって決まるかもしれないが、遠くまで走れるかどうかは、一流の科学的研究力、財務状況、製品とサービスの信頼性、契約履行能力、コスト管理が鍵となる。これもまた、大手企業が選ばれる理由となっている。